随着上市公司三季报披露接近尾声，QFII、社保等长线资金重仓股及三季度持股变动情况愈发明朗。

数据显示，截至10月30日，已有650余家上市公司的前十大流通股东名单中出现了QFII的身影，主要分布在机械设备、电子、电力设备、医药生物等领域。

与此同时，社保、养老基金出现在500余家公司的前十大流通股东名单中，合计持股市值逾2000亿元。从行业分布来看，社保，养老基金持有医药生物公司数量最多，其次是电子行业；不同的是，对医药行业以增持为主，对电子板块则有多笔减持。

QFII聚焦制造业转型升级

9月24日以来，高盛、摩根士丹利等外资机构纷纷看多中国资产，从上市公司三季报可以窥见，外资机构的真金白银正在流向哪些A股公司。

梳理来看，QFII资金的调仓动作主要有以下三条主线：制造业的转型升级、业绩高增长或底部反转、国企改革红利释放等。

在制造业方面，QFII增持较多的公司主要集中在具备高质量发展特征的领域，不少公司叠加了业绩高增长、“专精特新”等特征。其中，电子行业三季度获QFII加仓的有协和电子、伟时电子、睿能科技、西典新能、雷曼光电等；电力设备行业有野马电池、盟固利、迪贝电气、国电南自等；机械设备则有天元智能、上海沪工等。

三季度QFII持仓情况（部分）

此外，估值低位的医药生物板块也是QFII加仓的重要方向，例如：香雪制药（维权）、小方制药、贝瑞基因、圣达生物、马应龙、合富中国等公司三季度都有外资机构增持。

贝莱德基金首席权益投资官神玉飞近期在接受中国证券报记者采访时表示，中国的经济从大类来说就是供给需求两轮驱动，供给侧联系的是中国的制造业，需求侧联系的是消费和出口。中国最优质的资产就是跟制造业相关的，只是这一轮的制造业机会跟前期的可能有所不同，未来一段时间，符合中国经济发展总体方向，只要是自身质地优秀、估值位置合适的机会，市场应该都会积极关注。

外资延续基本面选股逻辑

一直以来，外资选股更加注重企业基本面和长期价值。三季报中，业绩高增长或基本面向好是不少公司获得QFII加仓的重要原因。

例如：晓程科技第三季度净利润同比增长597%，公司三季度获5家QFII抱团买入；众鑫股份第三季度净利润同比增长66%，百合花前三季度净利润同比增长约77%，石化油服第三季度净利润同比增长高达90.7%，这些公司都获得了外资加仓。

值得一提的是，曾经被市场炒作的“龙”字头股票中，龙高股份、龙版传媒、龙韵股份、龙头股份等多个标的在三季度获外资“抱团”买入。究其原因，这些个股多数也存在基本面向好的因素。例如：龙头股份前三季度实现归母净利润3776.15万元，同比扭亏为盈；龙韵股份第三季度净利润同比增长835%；龙高股份第三季度净利润同比增长40%，并且公司表示目前仍在全国范围内积极拓展高岭土及其他非金属矿资源类项目。

国企“吸引力”显著增强

统计显示，第三季度QFII还加仓了不少央企和地方国企，例如：四川长虹、中材国际、石化油服、大连热电（维权）、明星电力、中国软件等。有外资公募基金人士表示，国企红利释放的投资机会是四季度重点关注的方向之一，在对标世界一流的过程中，优质的公司经营持续改善的投资机会值得积极把握。

例如，近期出现11天9个涨停板的地方国企四川长虹，今年三季度末有摩根士丹利、瑞银新进前十大股东榜。公司10月29日晚公告，近期四川长虹被列入“西部大开发”“以旧换新”等相关概念股，经公司自查，未发现与公司业务直接相关的重大事件。目前公司正在通过优化产品线、提升服务效率、强化渠道合作和加强市场推广来抓住政策带来的机遇。

此外，截至三季度末，中材国际有科威特政府投资局新增买入；阿布达比投资局买入了中国软件；摩根士丹利增持了中信金属和石化油服；公用事业板块的大连热电、明星电力同时获得了高盛国际、摩根士丹利、瑞银、摩根大通证券的组团增持；云煤能源则被美林国际和巴克莱银行买入。

社保养老基金“抄底”医药

数据显示，截至10月30日，社保、养老基金三季度共现身逾500只个股的前十大流通股东榜，合计持股市值超2000亿元。从社保、养老基金持股行业分布来看，医药生物行业的公司数量最多，为58家，其次是电子44家，随后是基础化工、机械设备、计算机、汽车等行业。

三季度社保持仓情况（部分）

在医药公司中，千金药业和柳药集团的前十大流通股东中有4个为社保或基本养老保险基金产品，葵花药业、南微医学、普门科技各有3个为社保或基本养老保险基金产品，并且多数都在三季度进行了增持或持股不变。此外，济川药业、羚锐制药、国药一致、国药股份、健之佳等公司也在三季度获社保或养老基金增持。

在电子行业，三季度有紫光国微、共达电声、依顿电子、安集科技、龙芯中科等公司获社保或养老基金增持。

（文章来源：中国证券报）

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