美股股指期货周二盘前小幅下挫，市场进入关键时期，美国将在周三发布关键的通胀数据，美国政治风险也重新成为焦点

截至发稿，道指期货跌0.07%，标普500指数期货跌0.02%，纳指期货跌0.15%。

德国DAX指数跌0.33%，英国富时100指数跌0.59%，法国CAC40指数涨0.16%，欧洲斯托克50指数涨0.09%。

WTI原油跌0.86%，报68.12美元/桶。布伦特原油跌0.75%，报71.28美元/桶。

MSCI全球指数基本持平，市场进入关键时期。美国将在周三发布关键的通胀数据，随后大西洋两岸将做出利率决策

华尔街主要股指周一录得超过1%的涨幅，因投资者寻求逢低买入。此前一周，由于对利率上升导致的美国经济健康状况的担忧，股市大幅下跌。

市场等待美国CPI。

本周的焦点仍然是周三公布的8月份通胀数据，这可能会提供更多关于美联储下周是否会进行超大规模50个基点降息的线索。CPI数据可能会显示整体数据同比略有放缓至2.6%，而预计将保持在环比0.2%不变。生产者价格指数将于周四公布。

“过去几个月，通胀数据非常关键，但这次可能影响较小。市场已经坚定认为价格压力正在回落。更重要的是美国经济的预期趋势，以及经济活动的表现是否能持续或放缓，”Investec的Shaw表示。

“如果通胀数据有显著变化，降息的定价可能会发生变化，”Tribeca投资伙伴的投资组合经理Jun Bei Liu表示，“目前，市场对今年下半年的定价相当激进，因此这可能为我们在过去几周看到的波动性进一步打开空间。”

投资者预计未来几个月美联储将迅速降息，上周美国的就业报告描绘出劳动力市场正在放缓的景象。

“市场现在基本处于硬着陆警戒状态，我们看到‘好消息就是好消息’的情绪回归。”Investec首席经济学家Philip Shaw表示。

仅两周前，股市还处于历史高位，因为市场预期美联储将通过降低借贷成本来为经济提供新的刺激措施。但随着至关重要的劳动力市场放缓，制造业活动萎缩以及通胀回落，市场情绪已发生变化。

根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch Tool，货币市场认为美联储降息25个基点的可能性为73%，并预计美联储到2024年底将总共放松货币政策100个基点。

“美联储正在走钢丝。更大幅度的降息可能会提振需求，但也有引发通胀的风险，尤其是在职位空缺数量减少的情况下，工资继续上涨的情况下，”ACY Securities外汇分析师Luca Santos表示。

美国大选政治风险。

此外，美国政治风险也重新成为焦点，前总统特朗普和副总统卡玛拉·哈里斯将于周二晚些时候辩论，两人将在11月5日总统选举前展开激烈竞争。

据高盛集团数据，随着11月5日大选临近，许多对冲基金已经平仓准备现金应对未来波动。

在哈里斯和特朗普的辩论之前，Cboe波动率指数（VIX）徘徊在20左右。与2024年平均14.8的指数相比，这表明对保护股票波动的需求增加。

根据美银数据，VIX通常在选举年7月至11月之间上升约25%，因为投资者更加关注候选人政策提案对市场的影响。

“由于上一次总统辩论字面上结束时出现了一位全新的民主党候选人，我确实预计这会产生一定的波动，”RBC Capital Markets的衍生品策略负责人Amy Wu Silverman在一份报告中说。

传美国大型银行资本金要求将减半，华尔街大行“先涨为敬”。

据知情人士透露，在监管机构同意对拟议的一揽子规则进行全面修改后，美国大型银行面临的资本金增幅要求降至9%，这与原计划相比大幅缩减。

美联储、联邦存款保险公司和美国货币监理署最初的计划要求美国银行和摩根大通等八家美国全球系统重要性银行的资本金增加19%，以缓冲意外损失和金融冲击。

大幅降低资本金要求更有可能安抚银行，去年该提议出台后，银行展开了最激烈的游说活动之一。

修订草案还可能有助于美联储主席鲍威尔实现获得美联储委员会广泛支持的目标。鲍威尔已向银行明确表示，他也希望避免一场漫长的法律战。

美国消费贷款意外增长255亿美元，创2022年末以来最大增幅。

7月份美国消费者借贷创下2022年11月以来的最大增幅，反映出非循环债务和信用卡余额的大幅增长。

美联储周一公布的数据显示，未偿还信贷总额增加了255亿美元，这一增幅超出了对经济学家调查的所有预测。包括信用卡在内的未偿还循环债务增加106亿美元，为五个月来的最高水平。

非循环信贷，如汽车购买贷款和学费贷款，在一年多的时间里激增了148亿美元。这些数据没有经过通胀调整。借贷的增加帮助推动了7月零售额自2023年初以来的最大增幅。其中包括机动车购买量的增加。

然而，如果消费者变得更加谨慎，背负更大的信用卡余额和高利率贷款将对支出构成风险。

高盛送来“定心丸”：美股不太可能陷入熊市。

高盛策略师表示，美国股市不太可能暴跌20%或更多，因为经济衰退的风险仍然很低，而美联储预计将降息。

以Christian Mueller Glissmann为首的团队表示，尽管美国股市可能会因估值上升、经济增长前景喜忧参半和政策不确定性而在年底前下跌，但股市进入熊市的可能性很小，因为经济在一定程度上也得到了“健康的私营部门”的支撑。

此外，高盛策略团队的一项历史数据分析表明，自上世纪90年代以来，由于商业周期延长、宏观经济波动性降低和央行的“缓冲”，标普500指数跌幅超过20%的情况已经不那么频繁了。

高盛：要让美国大型科技股再次走高 需要“神奇”时刻助力。

高盛资深科技分析师Kash Rangan表示，要让美国大型科技股再次走高，需要“神奇时刻”的强势助力。

该行指出，这一神奇时刻的公式是美联储稳步降息，再加上一系列创新的爆发，从而推动盈利增长超过20%。“我们必须让这个行业的增长率从11%恢复到20%-30%，要做到这一点，就必须进行新的创新。”Rangan在周一的高盛通讯与技术会议上表示。

Rangan看好微软和赛富时，他表示科技行业必须在客户追加销售和货币化等领域，在人工智能方面有所作为。“当你把这种创新与较低的利率结合起来时，奇迹就会发生。”Rangan称。

焦点个股

美国银行涨近2%，摩根大通涨1.57%，富国银行涨1.47%，花旗涨1%。美国大型银行面临的资本金增幅要求将降至9%，与原计划相比大打折扣。

甲骨文盘前涨超9%势创新高，第一财季业绩超预期，与亚马逊AWS达成合作。

慧与科技盘前跌超5.5%，发行13.5亿美元强制可转换优先股为收购筹资。

苹果盘前下跌超过1%，在欧盟最高法院的爱尔兰税收案件中败诉，这意味着苹果将支付高达130亿欧元的税收。

阿里巴巴盘前涨近3%，正式纳入港股通 获大摩看好。

理想汽车盘前涨超3.7%，单周销量1.07万 跻身豪华品牌销量榜第三名。

京东盘前涨超1%，穆迪上调其信用评级至“A3”。

昨日跌超6%创新低的淘屏盘前反弹9%。该股近日加速下跌，月内跌幅超27%，年内更是暴跌近72%，且股价连创新低。

台积电盘前跌1.34%，8月销售额同比大增、环比微跌。

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责任编辑：郭明煜